险资减持房地产,释放哪些信号?

搜狐焦点宁波站 2021-09-26 10:06:44
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来源:央广网

央广网北京9月23日消息(记者 安垚)在过去的几年里,上市房企前10大股东名单中常常可以看到保险企业的身影,险资成为地产行业发展一股重要力量。

但在近期,金地集团第二大股东大家人寿减持约1.06亿股金地集团股份,同时中国人寿、前海人寿等险企也在逐步降低自己持有的房企股票份额。为何险资选择与地产“分手”?

大家人寿9年首次减持金地集团

9月16日,金地集团发布公告称,公司股东大家人寿通过集中竞价以及大宗交易累计减持公司股份约1.06亿股,占公司总股本约2.34%。

(图片来源:金地集团公告,央广网发)

值得注意的是,这是大家人寿入股金地9年以来的第一次减持行动。资料显示,大家人寿原本持有金地集团约9.22亿股票,持股比例约20.43%,是金地的第二大股东。减持后,大家保险对金地持股比例降为18.09%,但第二大股东的身份并未改变。

市场分析人士认为,大家人寿的减持与金地集团的发展状况有一定关联。

当前调控政策持续收紧,房企普遍进入增速放缓、利润下滑的阶段。从半年报来看,金地集团也被“增收不增利”的问题所困扰。

数据显示,2021年上半年,金地集团累计实现签约金额1628.3亿元,同比增长60.22%;营业收入达到342.74亿元,同比增长72.45%;但是其归母净利润同比下跌38.79%,扣非归母净利润同比下跌14.61%。

这样的背景下,大家人寿的减持并不让人太过意外。减持公告发布前后,金地集团的股价出现大幅波动,于9月14、15、16日连续三个交易日下跌,15日早盘甚至一度触及跌停。

金地集团表示,减持为股东的正常投资行为,与政策收紧有一定关联,但对金地的经营的影响有限。同时,金地集团董事长凌克9月16日通过集中竞价交易方式,增持金地集团股份共计10万股,传递出管理层对公司的信心。

多家险企减持地产股

事实上,金地集团并不是大家人寿减持的首个地产股。

2019年9月,大家人寿宣布将持有的1.96亿股万科A股股份换购平安中证粤港澳大湾区发展主题交易型开放式指数证券投资基金的基金份额,占该公司总股本的1.73%。认购完成后,其持股比例减至4.29%。此后,大家人寿继续多次减持,到2020年12月底,大家人寿已消失在了万科A的十大股东名单里。

扩展到整个行业来看,近期已有多家险企陆续减持其持有的地产股。

万科2021年半年报显示,中国人寿保险股份有限公司通过两个保险产品持有万科A股股份,分别位列股东名单第9和第10位;报告期内,中国人寿两个保险产品共计减持万科A股约4194.41万股。

(图片来源:万科A 2021年半年度报告,央广网发)

今年7月13日,华侨城发布公告称,公司股东前海人寿保险股份有限公司及一致行动人钜盛华通过集中竞价累计减持约8047.37万股,减持股份占总股本比例为0.98%。3月发布的预披露公告显示,前海人寿减持的原因为自身业务发展的需要,计划在6个月内减持合计不超过1.64亿股,即不超过公司总股本的2%。目前,减持计划尚未完成,将继续动作。

防范风险与监管要求并存

作为重要的资本力量,险资是不少房企的重要股东,而近期频频爆出的房企流动性风险事件,也对保险企业产生了一定的负面影响。

以中国平安为例,近日其股价连续下挫,分析人士表示或与市场对其地产投资的关注等密切相关。

中报显示,今年上半年中国平安实现归母净利润约580.05亿元,同比下降15.5%。中国平安表示,2021年上半年,公司对华夏幸福相关投资资产进行减值计提、估值调整及其他权益调整金额为359亿元,对税后归属于母公司股东的净利润影响金额为208亿元,对税后归属于母公司股东的营运利润影响金额为61亿元。

业绩会上,中国平安联席首席执行官、常务副总经理、首席财务官姚波表示,若剔除掉华夏幸福的计提减值,公司上半年营运利润将同比增长18%。

9月10日,华夏幸福原第一大股东减持,使得平安人寿及其一致行动人“被动”成为第一大股东。除了华夏幸福外,中国平安还是碧桂园、中国金茂、旭辉等房企的第二大股东。

虽然华夏幸福是个别事件,但姚波表示公司还是需要从中总结经验教训,防范未来的风险。“在积极化解各项风险的同时,我们全面检视并且完善内部的投资风险体系管理,进一步收紧集中度限额管理,同时强化投后风险管理,提升投资风险的治理水平。”

分析人士指出,防范投资风险,是近期险资在地产行业的股权投资普遍收紧的重要原因,此外,监管政策要求也是重要的原因。

2020年9月,银保监会通报保险资金运用违规问题,指出5家保险公司将保险资金通过直接投资或金融产品投资方式,违规流入房地产领域,涉及金额达244.37亿元。

两个月后,银保监会发布《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》,明确规定保险资金开展财务性股权投资,所投资的标的企业不得直接从事房地产开发建设,包括开发或销售商业住宅。

受到严格的调控政策影响,房地产板块此前并不被资本市场看好,险资撤出在情理之中。即使近几日地产板块出现上涨,多家机构仍持谨慎态度,表示行业下行压力仍然较大,超跌之下部分龙头可能迎来估值修复。

同时,险资进入房地产领域也被政策所禁止,业内人士预计,未来随着金融监管的趋严,险资还将进一步减少对地产企业的股权投资,转向风险相对较小、收益更稳定的不动产或其它投资。

编辑: 门庭婷

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